@艾研13842607496
急!~~求高人指点有ABC三种债券 -
******431归冠 答案是C债券,即票面利率11%期限为12年的债券,实际上收益率发生变化考察债券价格变化幅度大小的一个指标是债券久期,对于债券来说其期限越长久期越长,票面利率越高久期越短,根据这段话还不能很有效分析这三种债券的久期谁更长,由于题意中已经限定到期收益率相同的条件,通过计算可以发现,在同一个到期收益率条件下,三种债券的计算结果都表明A债券久期最短,C债券久期最长.
@艾研13842607496
为什么票面利率越大,凸性越大 -
******431归冠 1. 凸性的性质是凸性随久期的增加而增加.若收益率、久期(即持续期)不变,票面利率越大,凸性越大.利率下降时,凸性增加. 2. 就是说债券的市场收益率和债券的剩余期限一定,债券票面利率越低那么久期就越大(这是根据久期的性质),故此凸性越大. 3. 凸性的相加项为t*(t+1)*vt,vt为t时间点的现金流,票面利率越大,t*(t+1)*vt越大.
@艾研13842607496
为什么利率上升久期下降票面利率下降久期增加?
******431归冠 久期是指一只债券贴现现金流的加权平均到期时间,它综合反映了到期时间、债券现金流以及市场利率对债券价格的影响,可以用以反映利率的微小变动对债券价格的影响...
@艾研13842607496
为什么银行承兑贴息,票面到期的时间越长越贵,到期时间越短越便宜呢? -
******431归冠 因为银行承兑是不计利息的.到期后才能拿到票面额度!
@艾研13842607496
请问修正久期越大美元久期一定越大吗?修正久期可以用图表示吗? -
******431归冠 修正久期是什么???你可能指的是modified duration,duration是一种根据未来现金流的现值折算出来的一个债券或者投资的年限,是用来衡量该债券市场价值相对利率变化的敏感程度的,duration越大,表示该债券的市场价值对利率变化越敏感...
