由于欧洲美元利率期货采用100减去利率作为期货价格的报价方式(由于债券一般都是每张债券按面值100元来算的)，故此利率8%相对应的利率期货价格为92，7%所对应的为93，9%所对应的为91。
3个月期的欧洲美元利率期货的合约价值为100万美元(相当于1万张债券面值价值)，一份利率期货期权刚好能覆盖该公司所面临的借款100万美元的利率风险。
当9月份利率上涨到9%时，执行利率期货看跌期权合约，获得期权合约行权价值(92-91)*10000*(3/12)=2500美元(注：式中的3/12是代表的计息时间，一年有12个月，而这合约所计算的名义计息时间为3个月)。扣除期权费后，实际上从期权合约上获利2250美元。
当9月份利率下跌到7%时，不执行利率期货看跌期权合约，损失即为期权费250美元。
实际上这个公司通过利率期货看跌期权锁定了相关的借款成本，把成本锁定在不高于利率8.1%。
本金，利息，本息和，和利率的概念~
本金：存入银行或贷与他人以孳生利息的钱。
利息：因存款、放款而得到的本金以外的钱（区别于‘本金’）。利息=本金×利率×时间。 从其形态上看，是货币所有者因为发出货币资金而从借款者手中获得的报酬；从另一方面看，它是借贷者使用货币资金必须支付的代价。 利息实质上是利润的一部分，是利润的特殊转化形式。
本息和：本金与取得的利息之和。
利率又称利息率，表示一定时期内利息量与本金的比率，通常用百分比表示，按年计算则称为年利率。其计算公式是：利息率= 利息量 ÷ 本金÷时间×100%
1代表本金部分，后面的是利息部分，加起来就是本息和。
#18729439146#
中国银行利率风险管理中可行的利率衍生工具有哪些? ******
#宫垄# 根据当前中国市场发展和法律许可的情况,中国银行利率风险管理中可行的利率衍生工具有:远期利率协议、利率期权、利率互换
#18729439146#
有关期权计算的问题 - ******
#宫垄# 首先,你要明白,期权当你看跌时就有相应的人看涨,不然不能成交.故到行权时不必交付资产. 你买入看跌行权1.5的期权,到期就按1.5行权就是.如果当时汇率是1,那么说明你看对了;如果是3,那么你看错了.套期保值主要在保值,并不是为了赚钱,为的是锁定价值.上述情况,除开佣金不说,一个月后汇率是1,那么你的一百万美元只能换一百万人民币,与当时的二百万元等于损失了一百万元,但你有1.5的行权,这里你可以赚50万,你实际所得是150万人民币,减少了损失. 一个月后汇率是3,你一百万美元可以换三百万人民币,但你要赎回保值要损失150万,你实际所得也是150万人民币.这样无论汇率是涨是跌,到期你的收款都是150万人民币,相当于保值了.祝你成功.
#18729439146#
金融题目(金融高手请进)在线等 ******
#宫垄# 1.依题意,AB两家公司存在1%的利率差距可以分割 互换过程如下: B公司以11%的固定利率取得资金,A公司以LIBOR+1.5%的浮动利率获得资金,然后B公司向A公司支付LIBOR+0%的浮动利率,A公司向B公司支付11%的固定利率,这是平均...
#18729439146#
期权 计算 - ******
#宫垄# 最大收益6美分 最小收益1美分 无风险如到期价格是240计算是 25+17-18*2=1如价格是300计算是 24-15-3=6现实中不太容易出现
怎么计算期权的收益和损失答：在交易50ETF期权时，要计算清楚获利的成本价，尤其是包括开仓和平仓的双边手续费。扣除手续费成本才是真正盈利的部分。手续费是合作期权管理机构，即交易所指定的证券公司或期货公司，在执行买入和开仓指令时收取的固定费用。图文...
人民币利率期权形式包括答：利率上下限是指在买进一个利率上限的同时，卖出一个利率下限，以收入的手续费来部分抵销需要支出的手续费。利率期权可用于规避短期利率风险，借款人通过买入利率期权，可在利率水平向不利方向变化时得到保护，而在利率水平向有...
银行专业2017风险管理考点:市场风险计量方法答：与缺口分析相比较,久期分析是一种更为先进的利率风险计量方法。缺口分析侧重于计量利率变动对银行短期收益的影响,而久期分析则能计量利率风险对银行经济价值的影响。久期分析仍然存在一定的局限性:第一,如果在计算敏感性权重时对每一时段使...
如何计算期权的隐含波动率答：隐含波动率的计算通常是通过期权定价模型（如Black-Scholes模型）来进行推算。这个模型使用期权价格、标的资产价格、行权价、无风险利率、期权到期日等因素来计算出一个合理的隐含波动率。实际上，一张期权的价值是根据一个数字...
利率期权的案例答：而以较低的市场利率支付债务利息，其损失掉就仅仅是一笔期权费。在实际的操作过程中，企业可以根据实际需求，制定期权交易的金额，期限，到期日，行使价，买方付出期权费，控制风险，增加盈利机会。卖方收取期权费，降低成本。
长期利率风险管理与什么有关答：可以向国外商业银行或利率风险管理软件开发商购置利率风险计量软件系统进行利率风险管理。3、适当调整利率政策，完善利率风险监管 (1)利率政策调整。在我国当前利率管理体制下，商业银行面临的一些利率风险如重新定价风险、期权风险...
银行资格考试题库 谢谢!答：西方国家对商业银行存、贷款经营的管理主要体现在:(1)存款经营的管理。包括对存款利率管理、对存款保险管理和对吸收存款方式进行某些限制。(2)贷款经营的管理。包括对贷款风险管理;对贷款长短期限结构管理;重视信用贷款占全部银行贷款的比例...
无风险利率的计算公式答：无风险利率主要是指通过无风险理财获得的资本收益比例。 传统的风险利率投资方式包括国债和银行基金，主要按照指定的基准进行计算。 因此，国家基准所规定的利率是一样的，并且随着基准的变化而变化。无风险利率是指无风险投资...
如何用四种利率衍生工具管理利率风险答：四种衍生工具分别是远期利率协议、利率期贷、利率期权、利率互换。企业在进行利率风险管理时也可根据不同情况灵活加以综合运用，通过不同方法组合以实现利率风险控制。利率衍生工具的交易需要风险管理部门或专门的人员进行管理和跟踪...
金融工程概论中的一些考试问题,我们开卷考试,在线等答案,希望各位高手...答：4、允许现货卖空行为。5、当套利机会出现时，市场参与者将参与套利活动，从而使套利机会消失，我们算出的理论价格就是在没有套利机会下的均衡价格。6、期货合约的保证金帐户支付同样的无风险利率。这意味着任何人均可不花成本...
