到期收益率,是指收回金额与购买价格之间的差价加上利息收入后与购买价格之间的比例,其计算公式是: 到期收益率=(收回金额-购买价格+利息)/购买价格×100%
在有价证券票面利率固定的情况下,市场利率上升,债券的购买价格就会下降,到期收益率上升。因此两者是正相关关系。
所谓到期收益,是指将债券持有到偿还期所获得的收益,包括到期的全部利息。到期收益率又称最终收益率,是投资购买国债的内部收益率,即可以使投资购买国债获得的未来现金流量的现值等于债券当前市价的贴现率。
它相当于投资者按照当前市场价格购买并且一直持有到满期时可以获得的年平均收益率。
到期收益率(Yield to Maturity,YTM)是使得一个债务工具未来支付的现值等于当前价值的利率。
一项长期附息投资如债券,被投资者一直持有到到期日,投资者将获得的收益率。到期收益率考虑到了如下因素:购买价格、赎回价格、持有期限、票面利率以及利息支付间隔期的长短等。
内部到期收益率是指把未来的投资收益折算成现值使之成为价格或初始投资投资额的贴现收益率。它是假设每期的利息收益都可以按照内部收益率进行再投资。
明显你进入了债券投资门外汉的常见误区,把债券持有至到期收益率与持有期间收益率混淆导致的误解。实际上上述的那些话中长期债券预期利率指的是债券持有至到期收益率,而预期收益率则是指持有期间收益率。还有就是必须注意一个问题就是买入债券后不一定是一直持有至到期的,可以在到期前卖出转让债券。
债券一般是采用固定票面利率来进行发行的(发行时就已经确定了票面利率,就算是浮动利率即俗称的浮息债也面临同样的问题,只是影响呈度相对于固定票面利率即俗称的固息债要低),而债券本身的面值也是固定的,也就是债券投资的未来现金流在不违约的前提下是可预期的。
在金融学上,如果没有明确的说明,利率指的就是到期收益率。也就是债券所承诺的现金流现值与其购买价格相等的利率。到期收益率,是指收回金额与购买价格之间的差价加上利息收入后与购买价格之间的比例,其计算公式是: 到期收益率=(收回金额-购买价格+利息)/购买价格×100% 证券票面利率固定的情况下,市场利率上升,债券的购买价格就会下降,到期收益率上升。因此两者是正相关关系。所谓到期收益,是指将债券持有到偿还期所获得的收益,包括到期的全部利息。. 到期收益率 (Yield to Maturity,YTM)又称最终收益率,是 投资 购买 债券 的 内部收益率 ,即可以使投资购买债券获得的未来现金流量的现值等于债券当前市价的 贴现率 。. 它相当于投资者按照当前市场价格购买并且一直持有到满期时可以获得的年 平均收益率 ,其中隐含了每期的投资收入现金流均可以按照到期收益率进行再投资 市场利率,是由资金市场上供求关系决定的利率。市场利率因资金市场的供求变化而经常变化。在市场机制发挥作用的情况下,由于自由竞争,信贷资金的供求会逐渐趋于平衡,处于这种状态的市场利率为“均衡利率',与市场利率对应的是官定利率。官定利率是指由货币当局规定的利率。货币当局可以是中央银行,也可以是具有实际金融管理职能的政府部门,市场利率一般参考伦敦银行间同业拆借利率、美国的联邦基金利率。我国银行间同业拆借市场的利率也是市场利率。 新发行的债券利率一般也是按照当时的市场基准利率来设计的。一般来说,市场利率上升会引起债券类固定收益产品价格下降,股票价格下跌,房地产市场、外汇市场走低,但储蓄收益将增加。
到期收益率,是指收回金额与购买价格之间的差价加上利息收入后与购买价格之间的比例,其计算公式是: 到期收益率=(收回金额-购买价格+利息)/购买价格×100%
在有价证券票面利率固定的情况下,市场利率上升,债券的购买价格就会下降,到期收益率上升。因此两者是正相关关系。
市场利率提升,债券价格会下跌,然后到期收益率自然就上升了。利率上升就是投资机会更多,人们会卖出债券去投资其他,债券需求小了,价格就下降,而到期收益率是指收益/债券价格
在金融学上,如果没有明确的说明,利率指的就是到期收益率。也就是债券所承诺的现金流现值与其购买价格相等的利率。
到期收益率与市场利率有什么关系?为什么。~
到期收益率,是指收回金额与购买价格之间的差价加上利息收入后与购买价格之间的比例,其计算公式是:
到期收益率=(收回金额-购买价格+利息)/购买价格×100%
在有价证券票面利率固定的情况下,市场利率上升,债券的购买价格就会下降,到期收益率上升。因此两者是正相关关系。
#18427622559#
利率上升,债券价格会下降? - ******
#欧丁# 举个简单的例子,一年期、固定利息、到期一次性还本付息债券,一年后本息合计=本金(1+票面利率);那么该债券的到期收益率就=[本金(1+票面利率)-债券交易价格]/债券交易价格,这里债券交易价格就是在市场上的买入价格;到期收益...
#18427622559#
利率与收益率之间有什么相关关系?? - ******
#欧丁# 利率 是存款利息计算标准 收益率 是看投资回报率 两者不想通
#18427622559#
“如果是息票债券,到期收益率不等于同期限市场利率”,如何理解 - ******
#欧丁# 无论是息票债券还是贴现债券到期收益率不等于同期限市利率造成的原因有很多方面的:首先,信用利差在不同债券上面就有不同的差异,由于债券发行者的信用程度是不同的,在市场风险需求不同的情况下,其信用利差是不同的;其次,债券...
#18427622559#
票面利率,收益率,到期收益率的异同何在 - ******
#欧丁# 一、相同的地方:都是评价债劵的指数. 二、不同的地方: 1、定义不同 债券发行人需要支付债券契约中列明的利率,即票面利率,或称息票利率、约定利率(stated rate)或名义利率. 收益率是指投资的回报率,一般以年度百分比表达,根据...
#18427622559#
到期收益率是市场利率吗? - ******
#欧丁# 票面利率
#18427622559#
谁能说一说啊,利率和到期收益率的区别?利率和到期收益率的区别,谁 ******
#欧丁# 没有本质区别.而且各国的规定不尽相同.在衍生品利率可交易的情况下,是存在浮动的,那么中间自然存在了利差空间.而到期收益率,是最终交割或结算的价格.国内基本是固定的,除非央行进行更改.比较恶心一点,就是利率提高时,银行不同步提高,利率降低时,却跟着降低.所以存款利率并非一开始存入来算的,会有变动.而贷款利率刚刚放开管制,表面来说是不再设定下限,有了实惠,但在近几年的经济中,因货币超发贬值,实际上是允许了高利贷的发展.若是投资,不必在意这两者区别,仅是浮动与结算问题而已.若是考试,就按书面定义去做了.
#18427622559#
如何理解到期收益率是衡量利率水平的有效衡量指标?谢谢~~~ - ******
#欧丁# 到期收益率是指来自于某种信用工具的收入的现值总和与其当前的价格相等时的利率水平.到期收益率是信用工具的内部收益率,考虑了时间价值,反映了市场的合理报酬率.当预期市场利率上升时,持有债券的机会成本会上升,从而使债券的需求下降,导致债券价格下降,由于价格与到期收益率成反比,从而债券的到期收益率会上升.相反,当预期市场利率下降时,持有债券的机会成本会下降,从而使债券的需求上升,导致债券价格上升,从而债券的到期收益率会下降.即到期收益率的变动反映了预期市场利率的变化,二者呈同方向变化,所以到期收益率是衡量市场利率水平的有效指标.
#18427622559#
利率与收益率之间的关系是什么? ******
#欧丁# 利率就表现形式来说,是指一定时期内利息额同借贷资本总额的比率.利率是单位货币在单位时间内的利息水平,表明利息的多少.经济学家一直在致力于寻找一套能够完...
#18427622559#
为什么市场利率,利率升,国债价格必跌,以使得其到期收益率接近市场? ******
#欧丁# 为什么市场利率,利率升,国债价格必跌,以使得其到期收益率接近市场利率——这句话只适合于固息国债,浮息国债的变化规律不是一定是这样的. 要回答你的问题,我先举一个不恰当的例子: 某面包店到晚上要对面包打折销售,因为,到第二天,顾客用同样的价格买面包时不会买过夜的面包. 国债也是如此,市场利率升了,但固息式国债的利率是事先锁定的,该利率不会因为市场变化而变化,因此只有通过价格下跌(因为国债只有价格变化这一种选择,这和面包是一样的道理),来适应新的市场利率要求.