债券收益率曲线的分类~
中债收益率曲线是一个体系，目前每天提供161条各类收益率曲线。按不同的划分标准，可作如下分类：1、按收益率类型划分，包括：到期收益率曲线：9条。即期收益率曲线：9条。远期收益率曲线：远期的到期收益率曲线，70条；远期的即期收益率曲线，70条。浮动利率点差收益率曲线：3条。2、按债券品种划分，包括：国债收益率曲线：67条。中央银行债收益率曲线：2条。政策性金融债收益率曲线：24条。商业银行次级债收益率曲线：22条。企业债收益率曲线（AAA级）：44条。短期融资券收益率曲线：2条。3、按交易场所划分，包括：银行间收益率曲线：85条。交易所收益率曲线：44条。全市场国债收益率曲线：22条。4、按利率品种划分，包括：固定利率收益率曲线：159条。浮动利率收益率曲线：3条。5、按曲线不同的构建方式划分，包括：1）原生：7条。样本数据相对丰富、收益率值比较准确。银行间固定利率国债收益率曲线：固定(银行间、交易所)、浮动；中央银行债收益率曲线；银行间固定利率政策性金融债收益率曲线：固定、浮动（1y、R07D）。2）派生：154条。由于市场基础较弱，处于不断探索、完善中。即期收益率曲线；远期收益率曲线；企业收益率曲线；商业银行次级债收益率曲线；短期融资券收益率曲线。
债券收益率曲线反映的是在某一时点上，不同期限债券的到期收益率水平。利用收益率曲线可以给投资者的债券投资带来很大帮助。债券收益率曲线通常表现为四种情况： ① 正向收益率曲线。它表明在某一时点上，债券的投资期限越长，收益率越高，也就是说，此时社会经济正处于增长期阶段，这是收益率曲线最为常见的形态。 ② 反向收益率曲线。它表明在某一时点上，债券的投资期限越长，收益率越低，也就意味着社会经济进入衰退期。 ③ 水平收益率曲线。它表明收益率的高低与投资期限的长短无关，也就意味着社会经济出现极不正常情况： ④ 波动收益率曲线。这表明债券收益率随投资期限不同，呈现出波浪变动，也就意味着社会经济未来有可能出现波动。 在一般情况下，债券收益率曲线通常是有一定角度的正向曲线，即长期利率的位置要高于短期利率。这是因为，由于期限短的债券流动性要好于期限长的债券，作为流动性较差的一种补偿，期限长的债券收益率也就要高于期限短的收益率c当然，当资金紧俏导致供需不平衡时，也可能出现短高长低的反向收益率曲线。 投资者还可以根据收益率曲线不同的预期变化趋势，采取相应的投资策略的管理方法。如果预期收益率曲线基本维持不变，而且目前收益率曲线是向上倾斜的，则可以买入期限较长的债券;如果预期收益率曲线变陡，则可以买入短期债券，卖出长期债券;如果预期收益率曲线变得较为平坦时，则可以买入长期债券，卖出短期债券。
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收益率曲线 意义 - ******
#穆昆# 收益率曲线:收益率是指个别项目的投资收益率,利率是所有投资收益的一般水平,在大多数情况下,收益率等于利率,但也往往会发生收益率与利率的背离,这就导致资本流入或留出某个领域或某个时间,从而使收益率向利率靠拢.债券收益...
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什么是零息债券到期收益率? - ******
#穆昆# 零息债券收益率是资金供给需求状况的最纯粹的度量,其二级市场收益率被广泛用于计算其它金融产品的现值,或对其它债券进行定价.“一次还本付息债券”及“零息债券”持有期间均不会有利息到帐,前者的本利在到期时一次性支付,后者的收益隐含在到期时按债券面额偿付的本金中.待偿期在一年及以内的一次还本付息债券及零息债券,按单利计算收益率,否则按复利计算.由零息债券构成的收益率曲线,英文也称为spot yield curve.市场通常做法是根据理论从平价收益率曲线(par yield curve)推出这条曲线,并经常用于推算贴现因子.平价收益率曲线是由那些价格与面值相等(selling at par)的债券所构成的收益率曲线.
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债券指数与收益率曲线 - ******
#穆昆# 稳步上升的国债指数曲线并不是正常的通胀所造成的,是由于国债所附有的标面利率随着时间的推移增加的利息所造成的,建议你要理解国债指数的编制,其编制时是按成分国债的全价作为计算基础的,所谓的全价就是债券的交易净价加上应计...
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请问国债收益率曲线是怎么确定的? - ******
#穆昆# 债券收益率曲线是描述在某一时点上(或某一天)一组可交易债券的收益率与其剩余到期期限之间数量关系的一条趋势曲线,即在直角坐标系中,以债券剩余到期期限为横坐标、债券收益率为纵坐标而绘制的曲线.一条合理的债券收益率曲线将反映出某一时点上(或某一天)不同期限债券的到期收益率水平.
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债券收益率曲线的分类 - ******
#穆昆# 中债收益率曲线是一个体系,目前每天提供161条各类收益率曲线.按不同的划分标准,可作如下分类: 1、按收益率类型划分,包括: 到期收益率曲线:9条. 即期收益率曲线:9条. 远期收益率曲线:远期的到期收益率曲线,70条;远期的...
#17122614920#
关于债券的曲度.... ******
#穆昆# 是债券收益率曲线吧... 债券收益率曲线是描述在某一时点上一组可交易债券的收益率与其剩余到期期限之间数量关系的一条曲线,即在直角坐标系中,以债券剩余到期期限为横坐标、债券收益率为纵坐标而绘制的曲线. 用通俗的语言来说: 就是随着时间或者说剩余时间的变化,债券收益率变化. 很简单,没什么数学模型,我举个例子你就明白了.. 比方说5年到期国债按日计算利息单利,把1年以后再买入持有到期的收益率,2年以后再买入持有到期的收益率,3年以后再买入持有到期的收益率....5年以后再买入持有到期的收益率 连成一条光滑的曲线,就是债券收益率曲线~~~
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债券收益率曲线 ******
#穆昆# 可以这样理解,因为随着持有债券年限不同,两者对比的利率是不同的. 超过30年以上的,自然是银行间市场利率高一些.
#17122614920#
收益率曲线的经济学意义 - ******
#穆昆# 收益率曲线的经济学意义收益率曲线是显示一组货币和信贷风险均相同,但期限不同的债券或其他金融工具收益率的图表.纵轴代表收益率,横轴则是距离到期的时间.基准收益率曲线是市场上其他证券的参照标准,所用的证券必须符合流动性、规模、价格、可得性、流通速度和其他一些特征标准.在正常情况下,收益率曲线从左向右上升,因为年期越长收益率会越高,以反映投资风险随年期拉长而升高的情形.就这种收益率曲线而言,若长期收益率的升幅大于短期收益率,收益率曲线会变陡.倒挂的收益率曲线则是从左向右下滑,反映短期收益率高于长期收益率的异常情况. 这可能是因为投资者预期通货膨胀率长期而言要下降,或是债券的供给将大幅减少,这两种预期都会压低收益率.
#17122614920#
收益率曲线表示的就是债券的利率期限结构? ******
#穆昆# 反映出某一时点上(或某一天)不同期限债券的到期收益率水平.
