拓展资料:
国债,又称国家公债,是国家以其信用为基础,按照债的一般原则,通过向社会筹集资金所形成的债权债务关系。国债是由国家发行的债券,是中央政府为筹集财政资金而发行的一种政府债券,是中央政府向投资者出具的、承诺在一定时期支付利息和到期偿还本金的债权债务凭证,由于国债的发行主体是国家,所以它具有最高的信用度,被公认为是最安全的投资工具。
国债种类
中国国债种类有凭证式国债、无记名(实物)国债、记账式国债三种。
凭证式国债
是指国家采取不印刷实物券,而用填制国库券收款凭证的方式发行的国债。它是以国债收款凭单的形式来作为债权证明,不可上市流通转让,从购买之日起计息。在持有期内,持券人如遇特殊情况需要握取现金,可以到购买网点提前兑取。提前兑取时,除偿还本金外,利息按实际持有天数及相应的利率档次计算。
无记名国债
为实物国债,是一种票面上不记载债权人姓名或单位名称,以实物券面形式(券面上印有发行年度、券面金额等内容)记录债权而发行的国债,又称实物券。是我国发行历史最长的一种国债。
记账式国债
又名无纸化国债,准确定义是由财政部通过无纸化方式发行的、以电脑记账方式记录债权,并可以上市交易的债券。
特点
从法律关系的性质来看
国债法律关系的发生、变更和消灭较多地体现了国家单方面的意志,尽管与其他财政法律关系相比,国债法律关系属平等型法律关系,但与一般债权债务关系相比,则其体现出一定的隶属性,这在国家内债法律关系中表现得更加明显。
从法律关系实现来看
国债属信用等级最高、安全性最好的债权债务关系。
从债务人角度来看
国债具有自愿性、有偿性、灵活性等特点。
从债权人角度
国债具有安全性、收益性、流动性等特点。
根据债券的定价公式
式子中的n为时间,c为每期的利息,r为利率
那么面值1000元,期限3年,票面利率8%的债券价格就是它的票面价值
P=1000*8%/(1+8%)+1000*8%/(1+8%)^2+1000*8%/(1+8%)^3+1000/(1+8%)^3
=1000
某债券面额1000元、期限3年、票面利率6%,当市场利率为8%时,则:~
每年利息=1000*6%=60元若一次性还本付息,到期给付现金流=1000+60*3=1180元当市场利率为8%时,发行价格=1180/(1+8%)^3=936.72元若每年支付一次利息,发行价格=60/(1+8%)+60/(1+8%)^2+60/(1+8%)^3+1000/(1+8%)^3=948.46元扩展资料:在市场机制发挥作用的情况下,由于自由竞争,信贷资金的供求会逐渐趋于平衡,处于这种状态的市场利率为“均衡利率',与市场利率对应的是官定利率。官定利率是指由货币当局规定的利率。货币当局可以是中央银行,也可以是具有实际金融管理职能的政府部门,市场利率一般参考伦敦银行间同业拆借利率、美国的联邦基金利率。我国银行间同业拆借市场的利率也是市场利率。参考资料来源:百度百科-市场利率每年支付利息额=1000*10%=100元发行价格=1000*0.567+100*3.605=927.5市场利率为6%时的发行价格=1000*5%*(P/A,6%,10)+1000*(P/F,6%,10)=1000*5%*[(P/A,6%,5)+(P/A,6%,5)*(P/F,6%,5)]+1000*(P/F,6%,5)*(P/F,6%,5)=1000*5%*(4.2124+4.2124*0.7473)+1000*0.7473*0.7473=926.47元市场利率为4%时的发行价格=1000*5%*(P/A,4%,10)+1000*(P/F,4%,10)=1000*5%*[(P/A,4%,5)+(P/A,4%,5)*(P/F,4%,5)]+1000*(P/F,4%,5)*(P/F,4%,5)=1000*5%*(4.4518+4.4518*0.8219)+1000*0.8219*0.8219=1081.06元注:实际上这道题很容易的,关键是如何把10年期的年金现值系数和10年期的复利现值系数转化为表上的所提供的现值系数即可,实际上你可以把10年期的年金现值系数分成两部分进行计算,第一部分是前5年,第二部分是后5年,前5年的年金现值系数表中有提供,而后5年的实际上也形成了一个5年期的年金,但必须乘上一个5年期复利现值系数才能得出一个真实的后5年的现值;同样10年期的复利现值实际上更简单,可以看作5年期复利现值乘以5年期复利现值即为十年期的复利现值。(1)债券发行价格=100*12%*(p/a,10%,3)+100*(p/f,10%,3)=100*12%*[1-1/(1+10%)^3]/10%+100/(1+10%)^3=104.97元(2)债券发行价格=100*12%*(p/a,14%,3)+100*(p/f,14%,3)=100*12%*[1-1/(1+14%)^3]/14%+100/(1+14%)^3=95.36元^每年支付一次利息100元,第一年年底的支copy付的100元,按市场利率折现成年初现值,即为100/(1+8%),第二年年2113底的100元按复利折合成现值为100/(1+8%)^52612,根据债券价格公式,等于未来现金流的现值,所以P=C/(1+r)^t,C为每期现金流,1-4为1000*10%=100,第五期为1000+100=1100.计算得内在价值为1079.854201。一次还本付息债券是按单利计算。在债务期间不支付利息, 只在债券到期后按规定的利率一次性向持有者支付利息并还本的债券。一次还本付息债券是指在债务期间不支付利息, 只在债券到期后按规定的利率一次性向持有者支付利息并还本的债券。
楼主你好,根据你的描述,息票利率为10%,那么每张国债的利息为100元。如果要达到8%的收益率,那么设市场价格为X,公式为((1000-X)/3+100)/X=8%,则X=1049.225元
#18281619627#
某剪息票债券的面额 1000 元,期限 3 年,票面收益率为 8%,假定市场利率为 10%,求该债券的理论价格.某剪息票债券的面额 1000 元,期限 3 年,票面收... - ******
#吉是#[答案] 每年支付一次利息,80元,第一年年底的支付的80元,按市场利率折现成年初现值,即为80/(1+10%),第二年年底的80元按复利折合成现值为80/(1+10%)^2,第3年年底到期的本金和支付的利息按复利折合成现值为(80+1000)/(1+10%)^3. (说...
#18281619627#
票面额为1000,票息率为3%的债券,在市场利率为4%的情况下, - ******
#吉是# A:1000*(P/F,4%,3)+1000*3%*(P/A,4%,3)=1000*0.8890+30*2.7751=972.25 B:(1000+1000*3%*3)*(P/F,4%,3)=1090*0.8890=969.01 C:复利:1000*3%/4%=750;单利:I=P*i*n,永久性债券的n为无穷大,故P无限趋于0.
#18281619627#
某企业债券为一次还本付息债券,票面金额为1000元,5年期,票面利率为9%.投资者A以980元的发行价格买入, - ******
#吉是# 差价所得为:1160 - 980 = 180 元因为每日结息的规定,现价是包含利息所得的,故此180元的差价是包含1.5年的利息108元的(扣除企业债利息所得税以后).180 / 980 * 100% = 18.37%,收益率为18.37%.
#18281619627#
企业2010年7月1日发行3年期的息票债券,若该债券票面金额为1000元,票面利率为10%,市场 - ******
#吉是# 这题题目得给市场利率,不然算不出来如果票面利率跟市场利率一样高,那市场价格等于票面价格如果票面利率比市场利率高,那市场价格高于票面价格如果票面利率比市场利率低,那市场价格低于票面价格理论上题目要给发行时市场利率
#18281619627#
某一债券的金额为1000元,票面利率为12%,按年计息.若改为按月计息,则该债券的实际收益率为多少? - ******
#吉是# (1+12%/12)^12-1=1.01^12-1=12.68%
#18281619627#
某债券面值为1000元 票面年利率为0.1 - ******
#吉是# 未来每年的利息=1000*0.1=100 现在的市场利率为12%,则 当前价格=100/(1+12%)+100/(1+12%)^2+100/(1+12%)^3+100/(1+12%)^4+100/(1+12%)^5+1000/(1+12%)^5=927.90元 当债券的市场价格小于等于927.90元时,就可以投资,高于这个价格,就不投资.
#18281619627#
请帮解答一道债券计算题 - ******
#吉是# 每年的利息为1000*12%=120元 净现值=120/(1+10%)+120/(1+10%)^2+1000/(1+10%)^2=1034.71元
#18281619627#
某一年付息一次的债券票面额为1000元,票面利率10%,必要收益率为12% - ******
#吉是# 折现亚 也就是说我的一笔钱 一年后拿到是100块 但是一年利息是2.25% 事实上这笔钱现在只值100/1.0225也就是97.8块 也就是说未来的钱和现在的钱是不一样的,因为金钱有它的时间价值某东西除以(1+r)就是某个东西向前折现,(1+r)^n...