利率,这里大体分两种,一个是债券的票面利率,另一种是市场利率。先说结论:
债券的票面利率越高,卖的价格越贵,因为获得的利息收入高,这个应该好理解,总结一下就是,同等条件下,债券的票面利率越高,债券的价格越高,二者呈同向变化。
市场收益率越高,债券的价格越低,总结一下就是,同等条件下,债券的价格跟市场收益率呈反向变化。针对这一条,解释如下:
债券是固定收益产品,就是说,未来的现金流是确定的,就是按照票面利率定期付息,最后一次性归还本金。对于未来固定的现金流,要想计算今天的价格,就要把这一系列现金流折现,我举个例子,一个三年期债券,面值100,每年年底付息,票面利率10%,即每年年底支付10元利息,到期后一次性归还本金。所以未来三年的现金流就是10、10、110(本金加最后一次利息)。
要想计算现在债券的价格,就要看现在的市场利率,当市场利率为9%时,债券价格=10/(1+9%)+10/(1+9%)^2+110/(1+9%)^3=102.53元;
假如市场利率突然变为8%,即市场利率下降1个百分点,则债券价格=10/(1+8%)+10/(1+8%)^2+110/(1+8%)^3=105.15元。
可见,随着利率的下降,债券的价格是上升的,债券价格跟市场收益率呈反向变化。
以上供参考。
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#17645066483#
利率和债券价格到底是个什么关系嘛 - ******
#卜武# 利率(这里说的是银行利率)和债券价格是反向的关系.因为两者都是风险很低的定额收益的投资方式,所以属于互相可替代的.现在银行利率比如3%,债券票面价格为1000,利率为5%(年期相同的话),那么对于投资者,债券就比银行有吸引力,债券交易价也就一定多过1000.现在银行利率比如5%,债券票面价格为1000,利率为5%,那么对于投资者,债券就和银行的吸引力无差(假如两者的风险是一样的),那么债券的价格也就1000.现在银行利率比如7%,债券票面价格为1000,利率为5%,那么投资银行就显的更划算,那么债券价格也就低于1000.上面例子就大概解释了两者互相可替代和反向的关系.
#17645066483#
为什么债券价格的提高会引起利率下降? - ******
#卜武# 债券相当于存款,债券价格提高,意味着原先买债券的那部分人会趋于存款. 大量的人来存款,银行不怕揽储达不到指标,故利率下降.不过上面不是绝对的. 你也可以自己去财经网站了解. 中证网、和讯网、新浪财经三大债券披露中心会是你较好的选择.
#17645066483#
利率,国债收益率,国债价格三者之间的关系 - ******
#卜武# 首先,国债价格与国债收益率是负相关,价格越高收益率越低;反之,价格越低收益率越高;例如1张国债面值是100元,到期赎回也是100元,还有2元的利息,即2就%是他的收益率(2/100*100%=2%);如果买的人多了,价格上升变成102元...
#17645066483#
提高利率对债券市场有什么影响? - ******
#卜武# 提高银行利率就会降低对债券的需求,导致债券价格下跌,收益率提高
#17645066483#
市场利率如何影响债券价值 - ******
#卜武# 负相关,利率升,债券降;反之亦然
#17645066483#
债券为什么在利率上行通道亏损 利率下行通道获益 - ******
#卜武# 这里使用“亏损”貌似不是很准确.因为债券的利率是确定的,相对波动的市场利率而言,当市场利率在上行通道超过债券利率时,债券持有人得到的利息相对为负(亏);而当市场利率在下行通道低于债券利率时,债券持有人得到的利息相对为正(盈) 以银行利率为例:利率在上行通道时,债券利率-银行利率利率在下行通道时,债券利率-银行利率>0.债券持有人相对银行存款利息,收益多.
#17645066483#
为什么市场利率上调,债券基金收益会降低? - ******
#卜武# 债券是固定收益证券,当市场利率上调时,债券的票面利率是固定的,相对来说吸引力下降,收益率就下降.债券的收益分利息和买卖价差,利息没有变,买入价没有变,但卖出价下降了,收益就减少了.如债券票面利率是3%,市场利率从2.75%上升至3%时,债券的票面利率不能改变,对投资者的吸引力下降,债券的价格就会下跌.从理论上来讲,市场利率上调,表明市场要求的收益率上升,但是债券的利息已定,无法增加,相对来说收益就下降.
#17645066483#
目前市场利率升高也不可能高于债券利率,那么为什么利率上升,债券价格下降 - ******
#卜武# 市场利率一旦有升高的趋势,债券价格必然会下降,因为市场利率是不断变化,而已经发行的债券利率都是固定的,在债券存续期间市场利率上升,后续发行的债券利率必然就会水涨船高,跟随当时的市场利率,而原有的债券利率因为不可能变化,市场资金就会购买新发行的债券,老的持有人就会抛售原有债券,为了尽快卖掉就会低价处理,造成原有债券价格下跌,以上只是个人意见仅供参考,投资有风险需谨慎,祝你投资顺利天天开心
#17645066483#
为什么债券价格上升,市场利息率会下降? - ******
#卜武# 通常是市场利率是以国债收益率为基准.国债价格与国债的收益率(市场利率)是负相关,例如一张100元的国债,年利息收益是2元,那么它的收益率就是2%;如果投资者担心风险或者为了获取更多收益,那么持有这种国债的所有人,就会卖出手里的这种国债,卖的人多了,而买的人少了,价格就会下跌,变成90元,如果你现在用90元买入面值100元的国债,到期后的收益除了2元的利息,还有100-90=10元的差价,那么收益率就是(10+2)/90*100%=13.33%,即交易价格下降而收益率上升了;反之,价格上涨,利率就降低.参考资料:玉米地的老伯伯作品,复制粘贴请注明出处 .