@陶伏17043255677
债券久期如何计算? -
******4319惠晏 久期的计算最简单的一种,平均期限(也称麦考利久期).这种久期计算方法是将债券的偿还期进行加权平均,权数为相应偿还期的货币流量(利息支付)贴现后与市场价格的比值,即有:D=1*w1+2*w2+…+n*wn. 式中:ci——第i年的现金流...
@陶伏17043255677
谁能给我解答下
******4319惠晏 计算各类不同债券的久期 你好,我的经济学基础相当弱,且炮闪多年,很多公式已然爪哇国去了.上面是我网络复制给你的.希望可以小有帮助. 『久期,全称麦考雷久期-Macaulay duration, 数学定义 如果市场利率是Y,现金流(X1,X2,...,...
@陶伏17043255677
如何计算久期 -
******4319惠晏 久期也称持续期,是1938年由 F. R . M a c a u l a y 提出的.它是以未来时间发生的现金流,按照目前的收益率折现成现值,再用每笔现值乘以其距离债券到期日的年限求和,然后以这个总和除以债券目前的价...
@陶伏17043255677
债券久期的理解 -
******4319惠晏 就是按书上写的理解阿. 就当是在算加权平均数.其中变量是时间,权数是每一期的现金流量,价格就相当于是权数的总和(因为价格是用现金流贴现算出来的).这样一来,久期的计算公式就是一个加权平均数的公式了,因此,它可以被看成是收回成本的平均时间. 零息债券是指在债券到期之前都不付利息,而是在到期日一次付清的债券,也就是说,零息债券只有一次现金流.通过计算久期,可以把原来分散的现金流转化成一次现金流(因为算了所有现金流的加权平均数嘛!),也就是以久期为时间,成本价格为现金流量的现金流.所以说它相当于一个零息债券.说得罗罗嗦嗦的,也不知道清不清楚~~~不清楚的话再交流的说~~~~~~~
@陶伏17043255677
永续年金久期公式 -
******4319惠晏 如果每个期间的期末支付,P = A/i,b、如果每个期间的期初支付,P = (1+i)*A/iA为等额年金值;P为现值;i为每一利息期的利息率(折现率);n为计算利息的期数.一,永续年金是无限期等额收付的特种年金.是普通年金的特殊形式.由于是...
@陶伏17043255677
如何计算债券久期 -
******4319惠晏 理论价格和实际价格不一样很正常的.因为理论要成立有很多假设,现实市场条件是不满足的.比如用久期计算利率波动带来的债券价格波动,那是只有在波动很小的情况下才准确成立,例如1个BP,但你使用时,往往至少用波动25个BP,误差就很大了.而且影响实际价格的因素除了久期还有别的,例如供求,例如凸性.
@陶伏17043255677
什么是久期?在债券中起到什么作用?他的计算公式为? -
******4319惠晏 生存分析,专门用来做这个的,它估计出生存时间的分布,然后当然就可以计算平均年限了.
@陶伏17043255677
国债中的＂修正久期＂和＂凸性＂是什么意思? -
******4319惠晏[答案] 问得比较专业,1962年麦尔齐最早提出债券定价的五个原理,至今被视为债券定价理论的经典.其一,债券的价格与收益率... 计算公式;c=1/p∑pv(t2+t)/(1+y)t+2 久期是马考勒提出的,它使用加权平均的形式计算债券的平均到期时间 公式:D=∑[PV(ct...
@陶伏17043255677
什么是久期?在债券中起到什么作用?他的计算公式为?
******4319惠晏 久期度是一种测度债券发生现金流的平均期限的方法.由于债券价格敏感性会随着到期时间的增长而增加,久期也可用来测度债券对利率变化的敏感性,根据债券的每次息票利息或本金支付时间的加权平均来计算久期. 决定久期即影响债券价格对市场利率变化的敏感性包括三要素:到期时间、息票利率和到期收益率. 不同债券价格对市场利率变动的敏感性不一样.债券久期是衡量这种敏感性最重要和最主要的标准.久期等于利率变动一个单位所引起的价格变动.如市场利率变动1%,债券的价格变动3,则久期是3. 决定久期即影响债券价格对市场利率变化的敏感性包括三要素:到期时间、息票利率和到期收益率.
