就是下面这个公式:
B-S-M定价公式
C=S·N(d1)-X·exp(-r·T)·N(d2)
扩展资料:
计算方法如下:
其中
d1=[ln(S/X)+(r+0.5σ^2)T]/(σ√T)
d2=d1-σ·√T
C-期权初始合理价格
X-期权执行价格
S-所交易金融资产现价
T-期权有效期
r-连续复利计无风险利率
σ-股票连续复利(对数)回报率的年度波动率(标准差)
式子第一行左边的C(S,t)表示看涨期权的价格,两个变量S是标的物价格,t是已经经过的时间(单位年),其他都是常量。Delta的定义就是期权价格对标的物价格的一阶导数,所以右手边对S求一阶偏导,就只剩下N(d1)了。d1的公式也在上面了,把数字带进去就好了。N是标准正态分布的累积分布(需要计算器或者查表)。
Delta值(δ),又称对冲值,指的是衡量标的资产价格变动时,期权价格的变化幅度 。用公式表示:Delta=期权价格变化/标的资产的价格变化。
定义:
所谓Delta,是用以衡量选择权标的资产变动时,选择权价格改变的百分比,也就是选择权的标的价值发生
Delta值变动时,选择权价值相应也在变动。
公式为:Delta=外汇期权费的变化/外汇期权标的即期汇率的变化
关于Delta值,可以参考以下三个公式:
1.选择权Delta加权部位=选择权标的资产市场价值×选择权之Delta值;
2.选择权Delta加权部位×各标的之市场风险系数=Delta风险约当金额;
3.Delta加权部位价值=选择权Delta加权部位价值+现货避险部位价值。
参考资料:百度百科-Delta值
你知道Black-Scholes的公式吗?里面的N(d1)就是看涨期权的Delta,看跌的就是1-N(d1)。如果知道这个公式的话就可以不用看下面的内容了。下面只是维基百科搬运来的公式而已。
就是下面这个公式:(我只拿了看涨的举例,想看看跌的去这个链接,维基百科:http://en.wikipedia.org/wiki/Black%E2%80%93Scholes_model#Black-Scholes_formula)
其中:
T是到期时间(单位年)
K是执行价格
e是欧拉数
r是无风险利率
小写的Sigma是波动率(现实中这个数是用市场价格倒推出来的隐含波动率)
式子第一行左边的C(S,t)表示看涨期权的价格,两个变量S是标的物价格,t是已经经过的时间(单位年),其他都是常量。Delta的定义就是期权价格对标的物价格的一阶导数,所以右手边对S求一阶偏导,就只剩下N(d1)了。d1的公式也在上面了,把数字带进去就好了。N是标准正态分布的累积分布(需要计算器或者查表)。
最方便的方法,去这个网址:http://www.soarcorp.com/black_scholes_calculator.jsp 可以计算价格和各种Greeks。
已知价格想倒退隐含波动率去这里:http://www.soarcorp.com/black_scholes_implied_volatility_calculator.jsp
公式为:Delta=外汇期权费的变化/外汇期权标的即期汇率的变化,例子如下。
1、所谓Delta,是用以衡量选择权标的资产变动时,选择权价格改变的百分比,也就是选择权的标的价值发生变动时,选择权价值相应也在变动。公式为:Delta=外汇期权费的变化/外汇期权标的即期汇率的变化。
2、举例而言,某投资者考虑买入执行价格为1.2800,面值为100欧元的欧元美元看涨期权合约。假设市场欧元美元汇率为1.2800,该外汇期权的δ值为+0.5。这就是说,如果市场欧元美元汇率涨至1.2900--上涨0.01美元,那么该期权价格将上涨+0.5×0.01×100=0.5美元。
拓展资料:
期权的delta值介于-1到1之间。对于看涨期权,delta的变动范围为0到1,深实值看涨期权的delta趋增至1, 平值看涨期权delta为 0.5,深虚值看涨期权的delta则逼近于0。对于看跌期权,delta变动范围为-1到0, 深实值看跌期权的delta趋近-1,平值看跌期权的 delta为-0.5,深虚值看跌期权的delta趋近于0。期货的Delta为1。
参考资料来源:Delta值_百度百科
就是下面这个公式:
B-S-M定价公式
C=S·N(d1)-X·exp(-r·T)·N(d2)
扩展资料:
计算方法如下:
其中
d1=[ln(S/X)+(r+0.5σ^2)T]/(σ√T)
d2=d1-σ·√T
C-期权初始合理价格
X-期权执行价格
S-所交易金融资产现价
T-期权有效期
r-连续复利计无风险利率
σ-股票连续复利(对数)回报率的年度波动率(标准差)
式子第一行左边的C(S,t)表示看涨期权的价格,两个变量S是标的物价格,t是已经经过的时间(单位年),其他都是常量。Delta的定义就是期权价格对标的物价格的一阶导数,所以右手边对S求一阶偏导,就只剩下N(d1)了。d1的公式也在上面了,把数字带进去就好了。N是标准正态分布的累积分布(需要计算器或者查表)。
Delta值(δ),又称对冲值,指的是衡量标的资产价格变动时,期权价格的变化幅度 。用公式表示:Delta=期权价格变化/标的资产的价格变化。
定义:
所谓Delta,是用以衡量选择权标的资产变动时,选择权价格改变的百分比,也就是选择权的标的价值发生
Delta值变动时,选择权价值相应也在变动。
公式为:Delta=外汇期权费的变化/外汇期权标的即期汇率的变化
关于Delta值,可以参考以下三个公式:
1.选择权Delta加权部位=选择权标的资产市场价值×选择权之Delta值;
2.选择权Delta加权部位×各标的之市场风险系数=Delta风险约当金额;
3.Delta加权部位价值=选择权Delta加权部位价值+现货避险部位价值。
参考资料:百度百科-Delta值
用的是Black-Scholes公式
就是下面这个公式:(我只拿了看涨的举例,想看看跌的去这个链接,维基百科:http://en.wikipedia.org/wiki/Black%E2%80%93Scholes_model#Black-Scholes_formula)
其中:
T是到期时间(单位年)
K是执行价格
e是欧拉数
r是无风险利率
小写的Sigma是波动率(现实中这个数是用市场价格倒推出来的隐含波动率)
式子第一行左边的C(S,t)表示看涨期权的价格,两个变量S是标的物价格,t是已经经过的时间(单位年),其他都是常量。Delta的定义就是期权价格对标的物价格的一阶导数,所以右手边对S求一阶偏导,就只剩下N(d1)了。d1的公式也在上面了,把数字带进去就好了。N是标准正态分布的累积分布(需要计算器或者查表)。
最方便的方法,去这个网址:http://www.soarcorp.com/black_scholes_calculator.jsp 可以计算价格和各种Greeks。
已知价格想倒退隐含波动率去这里:http://www.soarcorp.com/black_scholes_implied_volatility_calculator.jsp
求助!关于期权的DELTA的两道计算题~
B
ATM的时候Delta近似0.5,往ITM方向移动Delta会增大逐渐趋向1,往OTM方向移动会减小逐渐趋向0。Gamma在ATM的时候最大,往两边移动都会变小。
B
这题如果要计算,带入公式就好了。但是其实可以直接判断。持有股票的Delta为1,看涨期权Delta一定小于等于1。所以想要Delta中性,一定要卖出多于1000份的看涨期权。
这题是没有计算过程的,缺少很多数据,不可能计算出具体的数字。显然题目也没要求具体数字,答案也只是一个范围而已。
Delta一定是一个0到1之间的数字,也就是当股票价格变化1元,期权价格会变化0到1元之间。Delta的性质就是在期权ATM的时候,也就是股价等于行权价的时候,会大致等于0.5。这题的股价从50开始上涨,Delta会从0.5逐渐增加到1。
这种题目应该只是考察对Delta基本性质的了解,记住Delta的图像是最好的方法,或者可以用moneyness来理解。
#18799915948#
假设某股票价格是10元,看涨期权的Delta为0.6,Gamma0.02,当股票价格从10元变到11元时,Delta变为( ) - ******
#鲍骅# 假设某股票价格是10元,看涨期权的Delta为0.6,Gamma0.02,当股票价格从10元变到11元时,Delta变为0.62Gamma=Delta的变化 / 期权标的物价格变化=0.02 即:标的物价格变化1个点 Delta 变化0.02个点 Delta为0.6时 标的物从10元变为11元 Delta变化为0.6+0.02=0.62
#18799915948#
如何计算一个期权组合的杠杆倍数、时间价值、内在价值? - ******
#鲍骅# 不过,我们还要考虑股价杠杆率.对于B类子基金投资者来说,存在一个现实问题,那就是B类子基金只能通过二级市场购买而不能通过一级市场申购;这就意味着,投资者投资B类子基金的成本是二级市场价格,而不是基金净值.因此,计算B类子基金的实际杠杆时,还必须考虑到二级市场的溢价.
#18799915948#
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#鲍骅# 1.传统模式 这种模式是在1973年发展起来的,交易所以权利金、期货合约保证金和期权价值等参数为基础计算期权保证金.对于期权卖方,需要缴纳的保证金可以表示为:MAX(权利金+期货保证金-1/2期权虚值额,权利金+1/2期货保证金) 上...
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美式期权的平价公式是什么? ******
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#18799915948#
如何用Delta和Gamma对期权头寸进行有效的对冲? ******
#鲍骅# 先对冲gamma,然后计算delta,利用期货对delta进行对冲 根据你的问题希望我的回答可以帮助到你, 希望你可以采纳,祝你生活愉快! 谢谢!!!
#18799915948#
期货总体持仓的Delta值计算? - ******
#鲍骅# 1+2*0.47-3*0.53=0.35
#18799915948#
求助!关于期权的DELTA的两道计算题 - ******
#鲍骅# B ATM的时候Delta近似0.5,往ITM方向移动Delta会增大逐渐趋向1,往OTM方向移动会减小逐渐趋向0.Gamma在ATM的时候最大,往两边移动都会变小.B 这题如果要计算,带入公式就好了.但是其实可以直接判断.持有股票的Delta为1,看涨期权Delta一定小于等于1.所以想要Delta中性,一定要卖出多于1000份的看涨期权.
#18799915948#
期权delta值会大于1吗 - ******
#鲍骅# 期权delta值是衡量期权对其标的资产价格变动所面监的风险程度delta的取值范围在 : -1到1之间 不会大于1
#18799915948#
如何根据delta值做期权对冲 - ******
#鲍骅# 从上一期的学习中我们了解到,Gamma是指交易组合中Delta变化与标的资产价格变化的比率.因此,Gamma的取值关系到整个投资组合的损益状况.当Gamma的绝对值较大时,表明Delta的变化随标的资产价格变化会非常快,投资者需要频繁调整Delta值才能避免Delta非中性风险.当Gamma的取值为负值时,如果标的资产价格往有利方向变动,期权头寸却会降低其增值速度;如果标的资产的价格往不利方向变动,期权头寸却会加快减值速度.此外,当Gamma为正值时,状况与上面结论相反,但是时间损耗Theta值却为负值,这意味着时间又成为了投资收益的敌人.
#18799915948#
delta是什么意思? - ******
#鲍骅# 1、简介:达美航空公司(Delta Air Lines, Inc.)是一家总部位于美国乔治亚州亚特兰大的航空公司.达美航空(通常简称达美航空,常被译为「三角洲航空」或「德尔塔航空」).2、希腊语字母表第四字母δ; (河流的) 三角洲; [数] 变量增量3、Delta值(δ),又称对冲值,指的是衡量标的资产价格变动时,期权价格的变化幅度 .用公式表示:Delta=期权价格变化/标的资产的价格变化.