你懂为什么平价债券的票面利率等于到期收益率么？如果懂得话，这个问题很好解释。
一般讲的债券的到期收益率和票面利率都是年化了的，就是说都等于 “每期利率×付息频率”，也就是按照付息次数直接相乘得到的一个年化的利率。比如半年付息就是每年付息2次，对于平价发行半年付息债券来说，就是假如告诉你息票率10%，真实意思则为半年期的息票率和到期收益率都是5%。
平价债券的每付息期的息票率本来就等于到期收益率，现在只不过是乘以每年的付息次数，自然是一样的。
那是由于到期收益率是用名义收益率，即实际计算时每半年折现的折现率是1/(1+到期收益率/2)并不是用(1+到期收益率)^0.5，故此债券付息频率变了，但债券平价发行时，其债券票面利率与到期收益率一致。
为什么债券只要平价发行，它的票面利率就跟到期收益率相同？~
并不是只要平价发行，票面利率就=到期收益率。
"平价发行债券，到期收益率=票面利率”的前提是债券的折现率与票面利率的计息方式和计息规则一样。要是分期付息，只有按复利折现时，它俩才相等。
如果票面利率是单利计息（到期一次还本付息），到期收益率只有也是单利折现时，平价发行的债券才有票面利率=到期收益率。如果单利计息却按复利折现，是算不出来两者相等的。
看一下题目有没有提到单利折现。
希望能有所帮助。
平价发行肯定到期就是票面标注的利率了。
比如一张面值100的债券，利率5%,平价发行的话，意思就是你花100块钱买了这个债券，到期后得到105，收益是5元
如果是溢价发行，那么实际上到期的利率收益就会减少，比如同样100面值的债券，你是101块钱买到的，那么到期后你还是得到105，实际上收益只有4元，票面利率是5%，但是实际上只有4%。
如果是折价发行，到期收益就会高于票面利率。
懂了吧？
#15528307728#
财管求债券发行价格,如果是半年付息那么市场利率按一半算,那票面利率用不用按一半来算? - ******
#全魏# 是.都按一半的口径算.我举个例子:面值1000元,票面利率8%的五年期债券,半年付息一次,当市场利率为6%时,计算发行价,半年的利率用3%计算,每次付息40元,共10个付息周期.
#15528307728#
债券X半年付息一次.债券Y一年付息一次,其他指标(剩余期限,票面利率,到期收益率)均相同,如果预期 - ******
#全魏# 半年付息一次的债券,整体现金流向前移动,导致久期较小.一年付息一次的债券久期较大.当市场利率下跌时,久期大的债券上涨幅度大,即,Y债券上涨幅度较大.
#15528307728#
由半年付息一次变成一个季度付息一次,那么实际收益率是降低还是上升?债券价格上升还是降低? - ******
#全魏# 在利率不变的情况下付息越是靠前,越是相当于年息越高.所以,由半年付息一次改为季度付息,实际上提高了资金利率.那么,债券的价格当然是上涨了.银行的按揭,要求贷款人按月付息就是这个道理.再这么想也可以,就是我提前拿到的利息款,可以再次存入银行获得利息吧,这实际上是有一个差额,只是当本金数额比较小的时候,这个差额数值也比较小,不被人重视罢了.
#15528307728#
债券价值的影响因素 ******
#全魏# 【答案】ABCD 【解析】半年的实际周期利率是名义利率的一半,实际必要报酬率=(1+3%)2-1=6.09%,平价发行的平息债券名义利率与名义必要报酬率相等.
#15528307728#
关于贴现债券的两个问题 - ******
#全魏# 1、优点:购买贴现债券有利于投资者利用再投资效果增加资产运营的价值.首先由于贴现债券是以较低的价格购买高面额的债券,以及预定付息的原因,相比附息债券,投资者无形中就节省了一部分投资,节省部分可以用来再投资,增加资产...
债券平价发行,半年付息一次,为何债券票面利率与到期收益率一致呢?_百 ...答：一般讲的债券的到期收益率和票面利率都是年化了的，就是说都等于 “每期利率×付息频率”，也就是按照付息次数直接相乘得到的一个年化的利率。比如半年付息就是每年付息2次，对于平价发行半年付息债券来说，就是假如告诉你息票率10%，真实意思则为半年期的息票率和到期收益率都是5%。平价债券的每付息...
W债券票面年利率为8%,若半年付息一次,平价发行,则下列说法正确的有...答：由于每半年付息一次，票面年利率8％为W债券的报价年利率，其计息期利率为4％(8％／2)。又由于平价发行，W债券的报价折现率=W债券的报价票面利率=8％，其计息期折现率为4％(8％／2)。W 债券的年有效折现率=（1+8%/2）2-1=8.16
“每半年计息一次,债券到期后一次支付本金和利息”什么意思?答：不知道你问的是不是国债计息。每半年计息一次，属“分期付息”。“债券到期后一次本金和利息”是指最后一期的利息和本金。
平息债券和平价债券有什么区别?答：平息债券和平价债券区别定义不同：平息债券是指利息在到期时间内平均支付的债券。支付的频率可能是一年一次、半年一次或每季度一次等。平价债券是指以面值发售的债券。债券按发行价格是否根据面值发行分为平价债券、溢价债券、折价债券。平息债券价值的计算公式平息债券价值的计算公式如下：平息债券价值=未来各期...
什么是平息债券答：平息债券和平价债券两者的定义不同。平息债券指利息在到期时间内平均支付的债券。支付的频率可能是一年一次、半年一次或每季度一次等；平价债券则是指以面值发售的债券。债券按发行价格是否根据面值发行分为平价债券、溢价债券、折价债券。溢价债券是以高于面值发售的债券。当市场利率低于息票率时，债券通常以...
债券发行价格 半年付息一次的问题答：先回答问题2，转换成一年的资本成本就是债券持有人要求的报酬率9 而半年付息一次，考虑货币时间价值应该用复利计算，半年期要求报酬率为r,（1+r）^2-1=9
债券发行价格如何计算每半年付息一次和每年付息一次计算计算一样吗...答：债券发行价格，就是把未来现金流按照当前市场利率折现。半年付息和一年付息的计算不同。如果是半年付息一次，那就是付一半，每年付息就是按约定利率。例如，2年期债券，面值100，票面利率10%，现在市场利率8%。按照每年付息一次，债券发行价格=10/(1+8%)+10/(1+8%)^2+100/(1+8%)^2=103.57元...
...必要收益率计算某一债券的现值,债券半年付息一次。在折算本金现值时...答：便于做利率比较，让你在算半年利率时采用8%÷2=4%，而真实的年利率=（1+4%）^2-1=8.16%，计算本金的现值时你不用8%，而用8.16%作为年折现率计算刚好就对了。结论：凡遇到一年多次付息的债券，给出的必要收益率，都是年化利率的概念，不是真实利率的概念！你，是否明白？
平价发行债券的票面利率为什么等于折现率?答：债券的价格是预期未来产生的现金流量的现值，即未来各期利息的年金现值与到期面值的复利现值之和，而这一折现率是当前的市场利率。而票面利率只能用于计算票面利息。当市场利率等于票面利率时，债券平价发行，价格等于面值。市场利率是投资者的平均机会成本率，也是投资者对各投资项目进行投资，平均能取得的...
半年付息一次的债券,如何计算发行价格?答：债券发行时都是约定年利率，如果是半年付息一次，那就是付一半，每年付息就是按约定利率。半年付息一次相对有利，你提前拿到利息了。债券价格发行是决定，一般都是按面值100元发行，发行后就由市场行情决定。 拓展资料： 企业债券的用途有哪些? 1、企业债券有利于提高资本市场融资效率，稳定资本市场。 在...
