@贾杰19888239354
国债中的＂修正久期＂和＂凸性＂是什么意思? -
******5706吴艺[答案] 问得比较专业,1962年麦尔齐最早提出债券定价的五个原理,至今被视为债券定价理论的经典.其一,债券的价格与收益率... c=1/p∑pv(t2+t)/(1+y)t+2 久期是马考勒提出的,它使用加权平均的形式计算债券的平均到期时间 公式:D=∑[PV(ct)t/P0] 修正...
@贾杰19888239354
国债的修正久期、凸性是什么意思?
******5706吴艺 久期(Duration)是以每期现金流现值占总体现值的比例为权重计算的加权平均到期日. 修正久期(Modified Duration)是久期除以折现系数(1+折现因子),反映的是收益率变化1基点(万分之一时)时,价格变化的倍数(*万分之一). 凸性是债券价格对利率的2阶导数再除以债券的价格,表现的是收益率每变化1,久期变化的倍数.不含期权的债券价格凸性为正,因此由利率下降引起的债券价格上升的幅度大于利率上升引起债券价格下降的幅度.债券的凸性越大,这种效应越明显.
@贾杰19888239354
谁能通俗的解释一下债券久期的实际意义是什么?
******5706吴艺 久期的概念.久期(Duration)是对固定收益类证券相对易变性的一种量化估算.债券的久期用来衡量债券持有者在收回本金之前,平均需要等待的时间. 债券价格的变动...
@贾杰19888239354
请问债券久期是什么意思?
******5706吴艺 距到期日时间
@贾杰19888239354
计算国债久期的小程序?看了一些专家的答问,都提到国债久期的概念,
******5706吴艺 用中学生计算器或EXECL来算就行,估计没有什么小程序,不值当编的.
@贾杰19888239354
久期在期货中的作用是什么?
******5706吴艺 久期是一只债券的加权到期时间.它综合考虑了到期时间、债券现金流以及市场利率对债券价格的影响,可以用以反映利率的微小变动对债券价格的影响.因此是一个较好的债券利率风险衡量指标. 希望我的回答可以帮到你.
@贾杰19888239354
有效久期、麦考林久期和修正久期有什么区别?
******5706吴艺 久期是表示对未来收入的加权等待时间,也是债券价格对利率的敏感程度 有效久期是债券价格曲线的切线,衡量的是区间价格变动的敏感程度,计算方法类似弹性,可用于求已知价格变动的债券,可以计算资产抵押债券.麦考林久期(MAC DUR),修正久期(MOD DUR)分零息与付息债券,对于零息MAC DUR=到期时间(T),修正久期=T/[1+(Y/N)],Y表示年利率,N表计算复利次数.对于付息债券,MAC DUR=加权公式(不好打),就是每期支付折现除以现值乘与期数那公式,修正久期=MAC/[1+(Y/N)], 无期限债券,永续,特殊方法计算 .
@贾杰19888239354
＂可掉期国债＂是什么意思? -
******5706吴艺 ＂可掉期国债＂,就是可以做国债掉期的国债.国债掉期,就是将国债的不同利率和久期进行调换.掉期(Swap),又叫“互换”,是指交易双方约定在未来某一时期相互交换某种资产的交易形式.掉期交易是当事人之间约定在未来某一期间内相互交换他们认为具有等价经济价值的现金流(Cash Flow〕的交易.较为常见的是货币掉期交易和利率掉期交易.货币掉期交易,是指两种货币之间的交换交易,在一般情况下,是指两种货币资金的本金交换.利率掉期交易,可以视为一种特殊的货币掉期,是相同种货币资金的不同种类利率之间的交换,一般不伴随本金的交换.
@贾杰19888239354
关于债券和利率的问题 -
******5706吴艺 的确是要看面值的,也要看债券票面利率和市场利率的,但你所举的例子过于极端,如果按照你所说当利率变成5%,债券的市价是200$,这债券就是一种永久债券的形式,原因是根据永久债券估值理论其价格等于每年利息金额除以利率,由于...
@贾杰19888239354
请问债券中的“修正久期”和凸性＂是什么意思?这两个概念是在新浪
******5706吴艺 修正久期与凸性 久期和凸性是衡量债券利率风险的重要指标.很多人把久期简单地视为债券的到期期限,其实是对久期的一种片面的理解,而对凸性的概念更是模糊.在债...
