久期越长的债券,当长期利率下降时,债券市场价格增长越大。
若为票面利率,则期限越长可规避利率下降风险。
若为市场利率,长期债券的久期一般大于短期债券,而久期作为价格百分比对收益率变化百分比的测量,越大表明价格波动带来的收益越高,所以长期债券价格因收益率下降带来的上涨幅度更大,收益率更高。
拓展资料:
1、长期债权投资指企业购入的在1年内(不含1年)不能变现或不准备随时变现的债券和其他债权投资。
2、长期债券投资指企业以购买长期债券的方式向其他单位投资。
一、长期债券投资的特点
1.投资的对象是债券;
2.投资的目的不是为了获得另一企业的剩余资产,而是为了获取高于银行储蓄存款利率的利息,并保证到期收回本金和利息。3.持有期限超过1年。
二、长期债券投资的计价
长期债权投资在取得时,应按取得时的实际成本作为初始投资成本。
企业购入长期债券时,按购入价格与债券面值的之间的差异可以分为平价购入、溢价购入和折价购入。
平价购入指按照债券的面值购入。
溢价购入指按高于债券面值的价格购入。
折价购入指按低于债券面值的价格购入。
三、债券投资折、溢价的经济分析
1.债券投资折、溢价是由于债券的名义利率(或票面利率)与实际利率(或市场利率)不同所引起的。
2.债券溢价购入对于投资者而言,是为以后各期多得利息而事先付出的代价。
3.债券折价购入对于投资者而言,是为以后各期少得利息而事先得到的补偿。
四、长期债券投资折、溢价的确定
长期债券投资折、溢价=初始投资成本-相关费用-尚未到期的债券利息-债券面值
长期债券投资折、溢价应在债券存续期内于确认相关债券利息收入时摊销,以调整各期的实际利息收入。
当然是长期债券了,长期债券的久期长。对利率变化更敏感,在利率下降同样大小的情况下,长期债券升值幅度更大。
如果利率下降,你愿意持有长期债券还是短期债券?为什么?~
首先假设你所说的长期债券和短期债券都是固定利率债券。
那么,如果未来市场利率下降,发行人能以更低的利率发行新债券,则原来发行的债券成本就显得相对高昂,而投资者则获得了相对于现行市场利率更高的报酬、那原来发行的债券价格将上升;反之,如果未来市场利率上升,新发行债券的成本增大,则原来发行的债券成本就显得相对较低,而投资者的报酬则低于购买新债券的收益,那原来发行的债券价格将下降。
既然如果利率下降,无论是长期债券还是短期债券,它们的价格同样都将上升,那么,我更愿意持有短期债券,短期债券的变现能力强于长期债券,短期债券的风险小于长期债券。而一旦捕捉到收益更高的投资机会,我马上将短期债券变现,投入新项目。你看如何?
愿意支持长期债券。因为利息比短期债券高,收益也高。久期越长的债券,当长期利率下降时,债券市场价格增长越大。拓展资料:短期债券是为筹集短期资金而发行的债券。一般期限在一年以内。有些在市场上流通的中长期债券,其到期日不足一年的,也视作短期债券。短期债券具有流动性强、风险低的优点,因此往往受一般投资者的欢迎。但是,它的收益率也较低。购买短期债券者有金融机构、公司和个人。特别是金融机构,多购买政府短期公债及短期公司债,并把它视为自己资产的二级储备。适量的短期债券促进了金融市场的发展,使债券的发行条件更为有利。特别在金融市场创立初期,更能活跃市场,为长期债券的发行奠定基础。同时,短期债券的大量发行和流通,也使中央银行有条件运用各种货币工具,吞吐债券,以达到调节货币流通和稳定金融市场的目的。长期债券:一般说来,偿还期限在10年以上的为长期债券,主要是政府、金融机构和企业发行,我国企业债券偿还期限在5年以上的为长期企业债券。根据偿还期限的不同。一般说来,偿还期限在10年以上的为长期债券;偿还期限在1年以下的为短期债券;期限在1年或1年以上、10年以下(包括10年)的为中期债券。我国国债的期限划分与上述标准相同。但我国企业债券的期限划分与上述标准有所不同。我国短期企业债券的偿还期限在1年以内,偿还期限在1年以上5 年以下的为中期企业债券,偿还期限在5年以上的为长期企业债券。短期债券:偿还期限在1年以下的债券为短期债券。短期债券的发行者主要是工商企业和政府,金融机构中的银行因为以吸收存款作为自己的主要资金来源,并且很大一部分存款的期限是1年以下,所以较少发行短期债券。政府发行短期债券多是为了平衡预算开支。美国政府发行的短期债券分为3个月、6个月、9个月和12个月四种。我国政府发行的短期债券较少。通常全年天数定位360天,半年定位180天。利息累计天数则分为按实际天数(ACT)计算(ACT/360,ACT/180)和按每月30天计算(30/360,30/180)两种。
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关于降息对购房贷款的影响 - ******
#戈泰# 什么叫做 “还是再还段时间到什么时候利息调高呢?”是否提前还贷,完全是按...
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最新房贷利率下降提前还贷划算吗? - ******
#戈泰# 虽然降息后,利息总额会减少,但是有部分还贷一族还希望能提前还清贷款,那么,提前还贷是否划算,对于提前还贷,部分银行会约定交一定比例的违约金,有的银行会以“还贷是否满一年”为界,贷款不到一年会收取违约金,一年以后则不...
#13645433993#
利率下调对月供有什么影响 ******
#戈泰# 银行利率变动是下一年度的1月1号生效! 但是您这种情况是不可能的!你可以马上找银行咨询,要他们给出合理的解释,最好到银行营业部去,因为无论如何算,这都是不对的.利率不变的话,月供也是在递减的,利率下调后,次年月供会相应的减少多一点!
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如果利率下降,你愿意持有长期债券还是短期债券?为什么?哪种债券的利率风险比较大 - ******
#戈泰# 短期的,那样钱会有转回来的,长期的利息下调,债券利息也会下降.
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央行下调基准利率对已贷款买房的是否有影响? - ******
#戈泰# 你放心,已经申请的贷款,从次年1月开始享受新的利率,无论提高还是降低,所以,到明年你的每月还款额就会按照新的利率执行了,会降低的
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我现在有一万元钱,可听说银行存款利率下调,问一下各位理财达人我该如何处理这些钱才能获得最多利益? - ******
#戈泰# 如果你想存起来,那就存定期存款,因为在所有存款中,定期存款利率最高.考虑到不久金融危机过去,还有可能会上调存款利率,所以目前也不宜存太长存期,建议先存一年定期,年利率是2.25%,到期利息:10000*2.25% = 225.00(元) 如果你想买基金或理财产品,可能收益会高一些,但有一定的风险.
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利率下降,还有必要一次性还清房贷吗? - ******
#戈泰# 利息是经不起算的.如果有可能当然设法提前还清.
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听说银行利率降了,我是房贷中国银行的,想知道调整利率需要怎样办理 ******
#戈泰# 房贷利息,在你已经办理完毕贷款,开始还贷起.利率每年调整一次,是每年一月份,根据当时执行利率调整.平时说调整利率,不管增加还是降低,和你没关系.
#13645433993#
现在工商银行的利息下调了,想问下之前做的房贷有无影响?是否也跟着利率的变化而变?还是要到银行申请? - ******
#戈泰# 当然有影响,银行贷款利率下调,已经做的房贷利率也会跟着下调.但当年不变,要到第二年元月1日才能按照最新贷款利率计算.