拓展资料:
债券是政府、企业、银行等债务人为筹集资金,按照法定程序发行并向债权人承诺于指定日期还本付息的有价证券。
债券(Bonds / debenture)是一种金融契约,是政府、金融机构、工商企业等直接向社会借债筹借资金时,向投资者发行,同时承诺按一定利率支付利息并按约定条件偿还本金的债权债务凭证。 债券的本质是债的证明书,具有法律效力。债券购买者或投资者与发行者之间是一种债权债务关系,债券发行人即债务人,投资者(债券购买者)即债权人。
债券是一种有价证券。由于债券的利息通常是事先确定的,所以债券是固定利息证券(定息证券)的一种。
在金融市场发达的国家和地区,债券可以上市流通。
基本要素
债券尽管种类多种多样,但是在内容上都要包含一些基本的要素。这些要素是指发行的债券上必须载明的基本内容,这是明确债权人和债务人权利与义务的主要约定,具体包括:
1.债券面值
债券面值是指债券的票面价值,是发行人对债券持有人在债券到期后应偿还的本金数额,也是企业向债券持有人按期支付利息的计算依据。债券的面值与债券实际的发行价格并不一定是一致的,发行价格大于面值称为溢价发行,小于面值称为折价发行,等价发行称为平价发行。
2.偿还期
债券偿还期是指企业债券上载明的偿还债券本金的期限,即债券发行日至到期日之间的时间间隔。公司要结合自身资金周转状况及外部资本市场的各种影响因素来确定公司债券的偿还期。
该债券的价格=1000/(1+8%)^10=463.19元
你的答案,不是436.2,如果是463.2,就算是对了。
有3种债券的违约风险相同,都在10 年后到期。第一种债券是零息票债券,到期支付1000元。第二种债~
三种债券的价格如下:第一种:价格=1000/[(1+8%)^10]=463.19第二种:价格=80/(1+8%) + 80/(1+8%)^2 + +1080/(1+8%)^10=1000第三种:价格=100/(1+8%) + 100/(1+8%)^2 + +1100/(1+8%)^10=1134.20【拓展阅读】零息票债券是不支付利息的债券。通常在到期日按面值支付给债券持有人。投资者通过以债券面值的折扣价买入来获利。面值与零息票债券价格之差相当于投资者持有债券期间获得的利息。简介常见的零息票债券如美国的短期国债,以及交易商将普通的长期债券的利息和本金进行拆分而得到的多个零息票债券,被称作strip bonds。(反之,多个零息票债券也可以组合成与普通的长期债券相同的现金流。无套利定价理论保证了两者的价值应该非常接近。)美国财政部自1985年起发行把中长期国债拆分得到的STRIPS(Separate Trading of Registered Interest and Principal of Securities,注册的证券本金和利息的分离交易)。零息票债券的概念有广泛的应用,例如,它可以用于确定远期利率(forward),以及计算美国国债的利率期限结构等。种类除了公司和政府机构发行的常规零息债券以外,还有多种零息债券。一些经纪公司为了满足退休账户的投资需求,创新出了衍生的零息债券。之所以被称为衍生债券,是因为它们是从另外一些基础债券派生出来的。(一)抵押贷款零息债券在以前的章节里,我们讨论过抵押担保债券,如今讲的抵押贷款零息债券和抵押担保债券相似,也是要提供担保的。这些零息债券可以由其他债券和不动产抵押贷款作为担保品。和其他种类的抵押贷款债券一样,抵押贷款零息债券也存在提前还贷的风险。也就是说,这些抵押贷款零息债券在到期前也面临提前偿付的风险。(二)市政零息债券这些债券是在美国兴起的,是由市政府或州政府发行的,其优点在与其应计利息可以免交联邦所得税和所在州的所得税。市政零息债券由两种:一种是由州政府发行的普通责任零息债券;另一种是由高速公路、公共能源项目、市政排水系统和其他市政项目建设发行的项目零息债券。普通责任零息债券以发行州政府的税收能力作担保,项目债券则以项目收入为担保。因此,项目债券的安全性相对差一些。
那要看购买者追求的收益:
以下按第一年发行期来算:
等于或大于10%收益,则为最高为1000元。
大于5%,小于10%收益。10000~~~1330
大于3.3%,小于5%收益,则1330~~~~1500
#13482573707#
某贴现债券面值为1000元,期限为5年,发行价格为650元/张,A投资者期望获取10%的投资 - ******
#何泥# 按10%的收益率折现,该债券的价值为1000/(1+10%)^5=620.92元 现在发行价为650元,太贵了,不值得投资.
#13482573707#
货币银行学计算题 张三于2000年7 - 1日以1020元的市场价购入2000年3 - 1日发行的面额为1000元、期限3年、年利率 - ******
#何泥# 年收益率0.98%
#13482573707#
、某国政府发行三年期国债,面额为1000元,票面利率为4%,假设市场利率为3%,该国债每年支付一次 - ******
#何泥# 该国债的理论价值=1000*4%/(1+3%)+1000*4%/(1+3%)^2+1000*(1+4%)/(1+3%)^3=1028.29元
#13482573707#
会计题目,谢谢~ ******
#何泥# 1,债券的发行价格=发行时的债券价值 =1000*5%*(P/A,6%,10)+1000*(P/F,6%,10) =50*7.3601+1000*0.5584 =926.41(元)2,债券到期日能收到的金额为(1000*8%*2)+1000=1160 元. 现在将1160的到期收益折现到即期为1160除以...
#13482573707#
假定有一种俄罗斯政府发行的零息债券, 面值1000卢布,期限1年,发行价965卢布. - ******
#何泥# 收益率=(1000*0.1082)/(965*0.1845)-1=-39.23%
#13482573707#
财务管理时间价值计算 ******
#何泥# 用插值法算的话,会先试,用5%放进去,看是高了还是低了,如果高了,那么实际值肯定是低于5%,不再用比5%高的试了,就要用4%,如果4%小了,那么这个值就在4%和5%之间,用插值法毫无疑问是他们两个.如果4%还是大,继续用3%试,这时候,3%应该是小,这样就用4%和3%做插值,或者用5%和3%做插值